道达投资手记：成长股“回血”先当反弹看

　　1月12日（周三），达哥看到一个很有意思的新闻，有关投资圈“超前布局”的段子。

　　“市场已经博弈到什么程度？很多大资金越来越往前布局，防止被别人砸盘套在山岗上。”比如，猪肉价格一路下跌，猪肉股已经上涨好几波了；比如锂、稀土等，因为他们预期价格早晚要跌，不管是一年后还是两年后，于是就先跌为敬了。

　　这不就是咱们之前经常聊到的“我预判了你的预判”吗？可以无限循环套下去，想一想如果炒股都这样思考问题，结果就是一个死循环了，完全没有意义。当一个市场都拼命在往前布局博弈的时候，甚至提前一年以上布局，很难说这种状态是正常的。不健康的状态，走得远吗？

　　螺旋式涨跌是常态

　　当然，对很多人来说，这些段子更多是一种调侃。我们常说，看山是山，看水是水，意思就是我们在炒股的时候，一定要有一个自己的标准或逻辑。不然，看到股价波动，思维会在多空之间反复跳跃，内心里面“兵荒马乱”。

　　比如1月12日成长股“回血”，他们的逻辑变了吗？毫无疑问，没有吧，只是因为涨多了，有调整的需求存在，螺旋式上涨与下跌才是常态。

　　在这里，达哥说说新能源汽车板块。尽管无锡不锈钢网的碳酸锂价格有利空消息，但1月12日的新能源汽车板块，一早就上路了，“催化剂”来自一份预测。根据中国汽车工业协会预测，2022年新能源汽车销量将是500万辆（+42%），市场渗透率将超18%。而2021年新能源乘用车批发331.2万辆，同比增长181%（乘联会数据），批发渗透率为15.7%，较2020年提升近10个百分点。

　　意思就是说，2020~2022年新能源车的市场渗透率曲线会呈现跳跃式发展。美国一名分析师有一个实证，当渗透率突破10%时战略买入，持有至渗透度40%~50%的时候卖出。达哥不知道这个逻辑是否适用于A股。

　　除了新能源之外，特高压板块也掀起了涨停潮。国家在2022年要启动新一轮特高压建设，“十四五”期间总投资3800亿元，总长度为3万多公里，3.4亿千伏安，接近历史存量总和了！很多人觉得，3800亿元看起来不多，跟整个3万亿元电网建设相差甚远，但要知道，这3800亿元只是特高压的，建设规模空前。

　　特高压投资规模大、产业链长，有高压电气开关设备、新材料、换流阀、线缆、变压设备、机械等相关产业，符合稳增长的新基建发力方向。

　　创业板难言已触底

　　从这些成长股的上涨来看，市场还是有资金在关注这些板块，稍微有消息刺激就能引爆它。之前达哥说这些赛道股离支撑不远了，没想到这么快就大幅反弹。不过，赛道股出现一根阳线，不能断言已见底，先当反弹看。

　　眼下要做的就是做好记录，记录最近异动的高景气板块，异动频率越高，越有可能成为接下来的黑马。换个角度来解读，如果说接下来或春节以后市场能有一波做多行情，那么在这段时间机构大概率会有建仓动作，通过记录异动板块，能够帮我们更好地发现市场的潜在机会。

　　1月12日盘后，有两个重要消息公布，一个是12月及2021年全年的金融数据；一个是国务院日前印发了《“十四五”数字经济发展规划》。

　　从社融数据来看，不能算太好，市场有消息把这个数据和机构的降息预期结合在一起，我们当然乐于见到这样的利好，可以关注接下来公布的经济数据。至于数字经济，多数板块和新基建密切相关，有《“十四五”数字经济发展规划》的指引，加上这些板块2021年涨幅不大，可以重点关注。

　　此外还要说的是，达哥一向都不推崇追涨，所谓“追涨穷三代，低吸富一生”，别因为市场反弹了就忘了那些天惨淡的行情，觉得自己又行了，投资者需耐心一点，淡定一点。

　　上证指数下方的支撑在年线附近，上方的压力在3660点附近。结合成交量，这种震荡，短期可能很难改变，暂时不抱过高预期。创业板跟景气赛道关联，目前就是反抽，往5日均线靠一靠，就中长期而言，难言低点已现。

　　（张道达）

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

责任编辑：何松琳