| 报告摘要：
（说明：数据来源于wind 数据库，数据截至2022 年1 月9 日。）
股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO 规模为617 亿元，前一周IPO 规模为112 亿元。
二级市场：上周在新发基金规模下降的影响下，A 股二级市场呈现资金净流出。流入方面，北上资金流入62 亿元，南下资金流入49 亿元，国内基金（股票+混合）新发行72 亿元；流出方面，两融融资减少93亿元，重要股东减持14 亿元，交易费用100 亿元。
2022 年1 月（截至1 月7 日），北上资金净流入62 亿元。上周净流入行业前五名是银行、化工、钢铁、房地产、有色金属，净流出行业前五名是电子、食品饮料、家用电器、汽车、休闲服务。
2022 年1 月（截至1 月7 日），南下资金净流入49 亿元。上周净买入个股前五为美团点评-W、中国电力、华润电力、青岛啤酒股份、龙源电力。
恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、公用事业、地产建筑业，恒生二级行业净买入前三名为公用事业Ⅱ、软件服务、地产。
投资者情绪：上周融资交易占比为5.3%，前一周为7.1%；上周日度换手率为1.6%，前一周为1.3%；上周机构挂单卖出568 亿元，前一周为361 亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁700 亿元，前一周限售股解禁1137 亿元。预计本周限售股解禁646 亿元。
全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净回笼6600 亿元。上周投放逆回购400 亿元，有7000 亿元逆回购到期，逆回购净回笼6600亿元。
信用货币派生：2021 年11 月，M1 增速3.0%（前一期2.8%）；M2增速8.5%（前一期8.7%）。2021 年11 月新增社融2.61 万亿元（前一期约1.59 万亿元），金融机构新增人民币贷款1.27 万亿元。
全市场流动性跟踪—— “价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR 隔夜利率上行56BP，R001 上行39BP，R007 下行42BP，DR007 下行43BP，3个月同业存单收益率下行19BP。
国债市场：上周1Y 国债收益率下行6BP 至2.23%，10Y 国债收益率上行5BP 至2.82%，期限利差上行12BP 至0.59%。
风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
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