只差捅破最后窗户纸！10年期美债收益率逼近2%关口

　　财联社（上海，编辑 潇湘）讯，指标10年期美债收益率周二（2月8日）继续刷新逾两年高位，距离触及2%关口已仅有“一步之遥”，因市场预期美联储下月就将开始收紧货币政策。本周四关键的美国1月通胀数据即将出炉，债市在该关键指标发布前后的交投情绪变化，很可能将决定能否捅破2%关口前的最后窗户纸！

　　行情数据显示，10年期美债收益率隔夜尾盘上涨4.73个基点报1.968%，盘中曾一度触及2019年11月7日以来最高位1.97%。该指标收益率目前已连续第四个交易日上涨，这是一个月前六日连涨以来持续时间最长的一轮涨势。

　　其他各周期收益率在周二也普遍走高，2年期美债收益率涨4.91个基点报1.352%，5年期美债收益率涨5.25个基点报1.823%，30年期美债收益率涨4.1个基点报2.261%。

　　随着美联储已发出明确信号将在今年开始加息，并逐步减少资产购买以遏制不断上升的通胀，美债收益率今年以来一直处于上升轨道。根据芝商所（CME）的FedWatch工具，市场人士预计3月会议升息25个基点的机率超过70%，升息50个基点的机率接近30%。

　　与此同时，世界各地的央行也正变得更加鹰派。上周，欧洲央行为今年加息预留了大门，英国央行则背靠背地连续第二次加息，将利率上调至了0.5%。这直接推动了各国债券收益率全线上扬，负收益率债券规模则大幅缩水。

　　BNY Mellon Wealth Management固定收益投资主管John Flahive表示：“市场肯定有点如坐针毡，试图弄清楚新的区间可能在哪里，并获得一些稳定性。距离3月16日（美联储3月议息会议时间）还有很长一段时间，美联储在那次会议上会做什么，不会做什么，以及他们之后会说什么，显然将是至关重要的……存在很多不确定性。”

　　在消息面上，美国众议院周二以272比162的票数通过了权宜支出法案，为联邦政府机构继续提供资金直到3月11日。目前该法案将提交至参议院，若能顺利获批，在现有资金于2月18日午夜到期后，华盛顿的许多机构将得以避免关门的乱局。

　　参议院多数党领袖舒默（Chuck Schumer）已承诺将迅速采取行动。这项措施将给参众两院的民主党和共和党谈判代表预留额外3个星期的时间，以便就一项全年拨款法案达成协议。

　　2%关口愈发受关注

　　考虑到隔夜指标10年期美债收益率距离2%大关，一度仅剩下了最后3个基点的狭窄距离，本周余下几天这一重要整数关口似乎随时都有可能被触及。目前，10年期美债收益率自去年8月份以来已累计飙升了约80个基点。如果突破2%，将是2019年8月以来首次。

　　对此，不少投行已经为攻克这一关口做好了准备——花旗集团预计该收益率将很快突破2%这一备受关注的心理关卡，Matthews International Capital Management则预计会迈向2.5%。此外，摩根资产管理认为10年期美债收益率今年最高或上探3%。

　　Matthews投资组合经理Teresa Kong在接受采访时表示，“如果想想美联储和约为2%的通胀目标，那么收益率可能会高于这个水平，我们的确认为实际利率必须为正，而10年期美债收益率仍然低于2%——还是相对有些贵。”Kong补充道，该基准收益率的公允价值在2.25%至2.5%之间。

　　从未来几日的财经日历看，许多投资者眼下正等待周四公布的美国1月通胀数据“一锤定音”。目前媒体调查的经济学家预计美国1月消费者物价指数（CPI）将环比上涨0.5%，前一个月涨幅为0.6%，同比涨幅预计将达到7.3%。

　　NatWest Markets利率策略师Jan Nevruzi指出，“上周非农就业数据出乎意料地强于预期（美联储官员和白宫曾警告我们，奥密克戎的影响将导致非农数据非常疲弱），令美联储陷入意外境地，在3月会议之前，CPI将对形势的发展至关重要。”

　　债市投资者还将密切留意今明几日美债标售的情况。周二500亿美元的三年期国债标售强劲，间接投标得标率为68.5%，按百分比和美元计算均创纪录。本周将有更多供应，周三将标售370亿美元10年期美债，周四将标售230亿美元30年期美债。

责任编辑：赵思远